炒股就看金麒麟分析师研报 ，权威，专业 ，及时 ，全面，助您挖掘潜力主题机会！
◎记者 黄坤
“额度没有了”“一早就抢完了 ”“5年期没了，3年期也很紧俏 ” 。2026年第一期、第二期储蓄国债（电子式）已于4月10日开售。近日 ，上海证券报记者实地走访多家银行获悉 ，储蓄国债认购再现“开门即抢”的火爆场面——多家银行手机银行等线上渠道“秒空 ”，线下网点也快速售罄 ，仅少数网点仍存“捡漏 ”空间 。
在存款利率持续下行 ，银行主动压降高成本中长期存款的背景下，兼具安全性和相对收益优势的储蓄国债 ，再次成为居民资产配置中的“香饽饽” 。尤其是利率更高的5年期品种 ，成为不少投资者争抢的首选。
“一早就没额度了 ”
开售首日，储蓄国债的“抢购战 ”从一早就进入白热化。
4月10日上午8点半 ，不少投资者守候在手机银行页面“拼手速” 。短短几分钟内 ，工商银行等多家银行的线上额度就迅速见底，页面频繁出现“无可销售额度”“已售罄 ”等提示 。“8点31分买的 ，最终认购失败 ，太难抢了。 ”上海一位储户告诉记者 。
火爆行情很快从线上蔓延至线下 。“手机银行一开售就被抢光了，网点早上9点开门不久就售空了。”上海银行某网点工作人员表示，不少客户线上未抢到后 ，第一时间转向网点办理 。
“两期储蓄国债 ，现在都没有额度了 。 ”中国银行上海一家支行的客户经理告诉记者，本次3年期、5年期储蓄国债利率略高于同期限普通储蓄产品 ，不少稳健型投资者提前守候和抢购。目前该行定期存款及大额存单3年期年利率为1.55% ，5年期年利率为1.6% 。
而根据财政部4月8日发布的公告，2026年第一期 、第二期储蓄国债（电子式）发行期为2026年4月10日至4月19日 ，两期国债均为固定利率 、固定期限品种 。第一期期限3年 ，票面年利率为1.63%，最大发行额270亿元；第二期期限5年 ，票面年利率为1.7% ，最大发行额330亿元。
记者走访发现，部分银行网点还有“捡漏 ”机会 。浦发银行客户经理对记者表示 ，当日开售不久 ，手机银行渠道额度已全部售罄，柜台仍有少量可售 。
为何线上秒空、线下仍有余量？一家股份行业务人士告诉记者，为满足不同客群的购买需求 ，储蓄国债会按规则分池。“比如 ，我行首日电子渠道（手机/网银）额度约占40%，柜台约占60%。线上操作便捷 、抢购速度快 ，容易瞬间售罄；柜台因需现场办理 ，办理节奏慢，因此更容易出现剩余额度和‘捡漏’机会 。”
不过从利率水平来看 ，储蓄国债和同期限定存相比并不一定占优 。部分股份行 、城商行3年期定存利率甚至高于5年期储蓄国债 ，但投资者仍偏好5年期储蓄国债。
上海银行某网点工作人员说，该行普通客户定期存款产品 ，3年期10万元以上起存年利率为1.7% ，10万元以下起存年利率为1.68% 。“5年期储蓄国债和3年期定存利率相差不大，但储蓄国债每年都能拿到预期利息 ，吸引力更强 。 ”他说。
博通咨询金融行业资深分析师王蓬博认为 ，储蓄国债的吸引力不仅在于利率，更在于综合优势：国家信用背书确保本息安全，且利息免征个人所得税 ，税后收益更具竞争力 。
提前兑取“分档计息 ”
尽管期限较长 ，但储蓄国债并非“完全锁死”，其流动性安排也是吸引投资者的重要原因之一 。
记者了解到 ，电子式储蓄国债支持提前兑取 ，但实行“分档计息 ”规则。发行期内不可提前兑取，发行期结束后方可办理 。
但需提醒的是 ，提前兑取会产生一定的手续费 ，利息也会面临折损 。浦发银行客户经理告诉记者：上述储蓄国债持有不满6个月，提前支取不计息；持有满6个月不满24个月 ，按票面利率计息 ，但扣除180天利息；持有满24个月不满36个月，按票面利率计息 ，但扣除90天利息；持有满36个月不满60个月 ，按票面利率计息，但扣除60天利息。此外，为投资者办理提前兑取 ，可按照提前兑取本金的1% 。向投资者收取手续费 。
王蓬博表示 ，相比普通定期存款提前支取按活期计息，储蓄国债的计息方式更为友好。这也是不少投资者愿意选择国债的重要原因之一——不仅能锁定较高收益 ，而且能保留一定的流动性空间。
在资产配置层面 ，王蓬博建议，居民可将储蓄国债作为“压舱石 ” ，优先满足保本需求 ，再根据风险承受能力配置货币基金、短债等低波动产品 。
苏商银行特约研究员薛洪言则建议，投资者应根据资金使用期限进行分层配置：短期资金重流动性 ，中长期资金可配置储蓄国债 、大额存单及稳健型理财产品 ，同时适度引入权益类资产，形成多元组合 。
发表评论